نفت، طلا، نقره و مس زیر سایه تحولات تنگه هرمز

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا)، قیمت نفت برنت روز دوشنبه به ۹۷.۵ دلار در هر بشکه رسید که بالاترین سطح شش هفته اخیر و حدود ۴۰ درصد بیشتر از سطوح پیش از آغاز جنگ در ایران است. این افزایش قیمت نشان‌دهنده انتظار بازار برای تداوم محدودیت عرضه در دوره‌ای طولانی‌تر است.

قیمت طلا روز دوشنبه به حدود ۴۳۹۰ دلار در هر اونس کاهش یافت. حجم معاملات به دلیل تعطیلات رسمی در آمریکا پایین بود و انتشار گزارش اشتغال قوی‌تر از انتظار آمریکا باعث افزایش بازده اوراق قرضه و تقویت انتظارات نسبت به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری شد.

اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه اوت ۱۶۲ هزار نفر افزایش یافت؛ رقمی که فاصله زیادی با انتظار بازار برای افزایش ۵۶ هزار نفری داشت. نرخ بیکاری نیز در ۴.۱ درصد ثابت ماند.

بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده فدرال رزرو را نزدیک به ۶۰ درصد ارزیابی می‌کنند؛ در حالی که این احتمال پیش از انتشار گزارش اشتغال روز جمعه حدود ۵۰ درصد بود.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ادامه هفته هستند تا سرنخ‌های بیشتری درباره مسیر سیاست پولی فدرال رزرو به دست آورند.

در همین حال، نگرانی‌های تورمی هم‌چنان بالا باقی مانده است؛ به‌ویژه پس از آن‌که قیمت نفت در پی تبادل حملات ایران و آمریکا علیه کشتیرانی در آخر هفته به نزدیکی بالاترین سطح سه ماه اخیر رسید.

در سمت دیگر بازار، چین روند خرید طلا را برای بیست‌ودومین ماه متوالی در ماه اوت ادامه داد و ذخایر طلای این کشور را افزایش داد.

قیمت نقره روز دوشنبه به حدود ۶۵.۵۰ دلار در هر اونس کاهش یافت. تعطیلی بازار آمریکا موجب کاهش حجم معاملات شد، اما رشد بیش از انتظار اشتغال آمریکا، بازده اوراق قرضه را افزایش داد و انتظار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را تقویت کرد.

اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در ماه اوت ۱۶۲ هزار نفر افزایش یافت، در حالی که بازار انتظار افزایش ۵۶ هزار نفری را داشت. نرخ بیکاری نیز بدون تغییر در ۴.۱ درصد باقی ماند.

اکنون معامله‌گران با احتمال نزدیک به ۶۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده فدرال رزرو مواجه‌اند؛ احتمالی که پیش از انتشار گزارش اشتغال حدود ۵۰ درصد بود.

انتشار آمارهای PPI و CPI آمریکا در ادامه هفته، مهم‌ترین داده‌های پیش‌رو برای ارزیابی مسیر سیاست پولی فدرال رزرو خواهد بود.

هم‌زمان، افزایش قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی پس از تداوم تنش در تنگه هرمز هم‌چنان بر بازار نقره اثرگذار است.

قیمت معاملات آتی مس در آمریکا روز دوشنبه بالاتر از ۶.۶ دلار به ازای هر پوند قرار گرفت و در نزدیکی رکورد ۶.۷ دلاری قرار داشت؛ سطحی که در اواخر اوت آزمایش شده بود. نگرانی‌های فزاینده درباره محدودیت عرضه، مهم‌ترین عامل حمایت‌کننده از قیمت مس است.

تداوم تنش در خلیج فارس باعث شده عبور معمول شناورهای تجاری از تنگه هرمز هم‌چنان مختل باشد. این وضعیت کمبود جاری اسید سولفوریک مورد استفاده در فرآیندهای پالایشی را در مراکز مهم آمریکای جنوبی تشدید کرده است.

فشار عرضه از سوی کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس نیز باعث شده چین صادرات اسید سولفوریک خود را متوقف کند و در نتیجه محدودیت‌های عرضه در بازار جهانی افزایش یابد.

از سوی دیگر، نگرانی‌ها درباره احتمال اعمال تعرفه دولت آمریکا بر مس فرآوری‌نشده، موجی از خریدهای زودهنگام را ایجاد کرده است؛ به‌طوری که خریداران تلاش کرده‌اند محموله‌های مورد نیاز خود را پیش از اجرای احتمالی تعرفه‌ها دریافت کنند.

در نتیجه، ساختار بازار مس در بورس‌های مهم غربی بیش‌تر به سمت بک‌واردیشن (Backwardation) حرکت کرده است؛ وضعیتی که نشان می‌دهد بازار برای عرضه فوری مس نسبت به قراردادهای آتی، پریمیوم بیشتری در نظر می‌گیرد.

در بخش عرضه معدنی نیز نشانه‌های ضعف دیده می‌شود. گزارش‌ها از کاهش دورقمی تولید شرکت‌های Codelco و Freeport-McMoRan حکایت دارد. این اتفاق اندکی پس از آن رخ داده که گروه مطالعات بین‌المللی مس (ICSG) از کاهش ۱.۱ درصدی تولید جهانی مس در نیمه نخست سال خبر داده بود.